深度解读！中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

中金维持绿城中国“跑赢行业”评级 目标价10港元 看好基本面回归机遇

北京 - 2024年6月18日 - 中金公司发布研究报告称，维持绿城中国（03900）“跑赢行业”评级，2024-25年盈利预测不变。预计公司2024年、2025年分别实现归母净利润90亿元、100亿元，同比增长10%、11%。

中金表示，看好绿城中国在板块由博弈政策底向博弈基本面底过渡中的估值回归机遇。主要理由包括：

• 土储扎实。 截至2024年5月末，绿城中国拥有权益可售面积约2.3亿平方米，其中核心一二线城市占比约70%。公司土储结构优良，为未来业绩增长提供坚实基础。
• 经营提质。 近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。2023年，公司权益净利润率提升至15%，现金流转正。
• 央企股东背景。 绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。

中金预计，绿城中国2024年、2025年将分别实现合同销售额3000亿元、3200亿元，同比增长10%、7%。公司全年派息率预计为6.3%、6.0%。

此外，中金还特别指出，绿城中国在ESG领域表现优异，连续三年获评恒生港股可持续发展指数成份股。 这进一步彰显了公司在长期发展中的可持续性和社会责任感。

总体而言，中金对绿城中国的未来发展前景持乐观态度。认为公司具备良好的基本面和估值优势，值得投资者关注。

### 新闻分析

中金的这份研究报告对绿城中国给予了积极评价，主要理由是公司土储扎实、经营提质、央企股东背景等。这三个方面也构成了绿城中国在未来发展中的核心竞争力。

• 土储扎实是房企发展的基础。绿城中国拥有充足的优质土储，为公司未来业绩增长提供了坚实基础。
• 经营提质是房企发展的关键。近年来，绿城中国持续推进降负债、控成本、提效率三大战略，经营质量明显改善。这为公司未来的盈利能力奠定了良好的基础。
• 央企股东背景是房企发展的优势。绿城中国是央企背景的优质房企，股东背景为公司发展提供强力支持。这将有助于公司在获取土地、融资等方面获得更多优势。

基于以上分析，我认为中金对绿城中国“跑赢行业”的评级是合理的。 投资者可以关注绿城中国在未来一段时间的表现。

原油市场走向扑朔迷离：国际三大机构观点分歧巨大

北京讯 2024年6月17日，国际三大机构——国际货币基金组织（IMF）、世界银行（WB）和国际能源署（IEA）——近日分别发布了对全球原油市场前景的最新预测，但观点分歧巨大，令市场人士感到困惑。

IMF最为悲观，预计2024年下半年全球原油价格将继续下跌，均价可能跌破每桶80美元。 其理由是，全球经济增长放缓将抑制原油需求，而美国页岩油产量将继续增长，供应增加。

世界银行则相对乐观，预计2024年下半年全球原油价格将企稳在每桶90美元左右。 其理由是，全球经济将在下半年温和反弹，推动原油需求增长，而俄罗斯和伊朗等主要产油国可能会减产以支持价格。

IEA最为激进，预计2024年下半年全球原油价格将飙升至每桶120美元以上。 其理由是，欧美对俄罗斯实施的制裁将导致全球原油供应短缺，而夏季出行旺季到来也将推升需求。

分析人士指出，国际三大机构对原油市场前景的巨大分歧反映出当前全球经济和地缘政治的不确定性。 究竟哪种预测会成为现实，还需要市场拭目以待。

以下是一些可能影响原油市场走向的因素：

• 全球经济增长状况
• 欧美对俄罗斯制裁的力度
• 俄乌冲突的进展
• OPEC+减产政策的执行情况
• 美国页岩油产量增长速度
• 全球战略石油储备的释放情况

投资者和分析人士应密切关注这些因素的变化，以便及时调整投资策略。

此外，还需要注意的是， 原油市场是一个复杂的系统，受多种因素影响，其走势难以预测。 投资者在进行投资决策时应审慎评估风险，避免盲目跟风。